9月11日，美國勞工統計局的數據顯示，8月份12個月總體通脹率從7月份的2.7%上升至2.9%。扣除波動較大的能源和食品價格後的核心年通脹率保持不變，為 3.1%。
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從月度數據來看，CPI上漲0.4%，漲幅高於預期；核心通脹率環比上漲0.3%，與市場預期相符。市場普遍預測該數據分別為 2.9% 和 3.1%。
該局表示，食品和住房是上個月通脹上升的主要因素。住房通脹率從 7 月到 8 月上漲了 0.4%，儘管 12 個月通脹率連續第四個月放緩至 3.6%。
儘管抵押貸款利率已經下降（30 年期固定抵押貸款的平均利率最近降至一年來的最低水平），但房價和租金仍然高企。7月份，美國現房銷售價格中值為422,400美元。8月份租金要價上漲3%，達到三年來的最高點1,790美元，略低於2022年夏季創下的歷史最高水平。
食品價格指數在7月份持平後，環比上漲0.5%。超市價格上漲0.6%，外出就餐價格上漲0.3%。
此外，根據消費者物價指數報告，上個月六大食品雜貨店食品類別的指數均大幅上漲。例如，水果和蔬菜指數上漲了1.6%。肉類、家禽、魚類和蛋類指數也上漲了1%。雞蛋通脹持續改善。8月份雞蛋價格保持不變，同比漲幅放緩至10.9%。
能源成本上漲了0.7%，汽油價格上漲了1.9%。然而，截至8月的12個月里，能源指數僅上漲了0.2%，汽油價格則下跌了6.6%。儘管經歷了一段時間的波動，但今年原油價格仍大幅下跌。作為美國價格基準的西德克薩斯中質原油（WTI）價格今年迄今已下跌近13%，至紐約商品交易所每桶63美元左右。強勁的國內生產、全球最大產油國的產量加速增長以及需求疲軟是導致油價下跌的因素之一。
由於數據中心需求不斷增加，電力價格在最近幾周已成為現任政府面臨的一個重大問題，目前價格上漲了 0.2%。
經濟觀察家們一直在梳理通脹數據，以判斷唐納德·川普總統全球關稅計畫的影響。正如過去幾個月的趨勢一樣，數據好壞參半。對進口關稅上調較為敏感的服裝類商品上漲了0.5%。新車類商品上漲了0.3%。家用電器價格上漲 0.4%，智能手機價格下跌 0.2%，電視機價格飆升 2.5%，玩具價格下降 0.8%。美國主要進口的水果和蔬菜罐頭價格上漲了0.5%。在該分項指數中，水果罐頭上漲了0.5%，蔬菜罐頭上漲了0.2%。
Bankrate 金融分析師斯蒂芬·凱茨 (Stephen Kates) 在一份聲明中表示：“隨着美聯儲考慮下一步行動，人們對滯脹的擔憂可能會加劇，滯脹的特點是經濟增長放緩，物價上漲。”
美聯儲穩定物價和充分就業的雙重使命仍然存在嚴重衝突，限制了其2025年的政策靈活性。即使委員會決定降息，也可能反映出對經濟疲軟的屈服，而不是對通脹的明顯勝利。
最新的消費者價格通脹數據是在統計局報告批發價格通脹自四月份以來首次下降的一天後發布的。
8月份生產者價格指數（PPI）較7月份上漲0.7%下降0.1%，低於市場普遍預期的0.3%。下一批通脹數據將是進出口價格，定於9月16日公布。Trading Economics的早期預測顯示，進口價格上漲0.1%，而出口價格下降0.2%。
本月底，美聯儲重點關注的通脹指標——個人消費支出（PCE）價格指數——將公布。根據克利夫蘭聯儲的通脹近期預測模型，預計年度PCE通脹率將從2.6%升至2.7%。核心PCE通脹率預計將從2.9%小幅上升至3%。
由於預計美聯儲下周將放鬆貨幣政策，通脹數據幾乎沒有變動對央行官員來說可能是個好消息。
在連續兩份令人失望的就業報告發布後，政策制定者已表示，他們正將重點轉向該機構雙重使命中的“充分就業”方面。此外，美國勞工統計局於9月9日發布了年度初步基準修訂報告，顯示截至2025年3月的12個月期間，就業崗位增長被誇大了91.1萬個。
芝加哥商品交易所（CME）的美聯儲觀察工具和亞特蘭大聯儲市場概率追蹤器的最新數據顯示，投資者普遍預期聯邦公開市場委員會（FOMC）將在9月16日至17日的政策會議上降息。儘管交易員預計基準聯邦基金利率將下調25個基點，但對於官員們是否會像去年啟動降息周期時那樣，繼續進行超大規模的半個基點降息，仍存在爭議。
美國聯信銀行（Comerica Bank）首席經濟學家比爾·亞當斯（Bill Adams）在電子郵件中表示：“金融市場認為這是最可能的結果，但也反映出生產者價格指數（PPI）發布後意外降息半個百分點的可能性更高。”
不過，華爾街預計美聯儲將在未來幾個月多次降息，最終到 2026 年底將利率從當前的 4.25% 至 4.5% 的目標區間穩定在 3% 左右。
北極光資產管理公司（Northlight Asset Management）首席投資官克里斯·扎卡雷利（Chris Zaccarelli）在電子郵件中表示：“令人驚訝的是，市場情緒如此迅速地從上周就業報告發布前的9月份是否會降息，轉變為9月份肯定會降息之後，我們將看到降息的次數。”
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